IMPORTANTE
Debe leer el siguiente aviso legal antes de continuar.
El siguiente aviso legal hace referencia a la información contenida en este sitio web (la “Información”) sobre la Oferta Pública de Adquisición sobre acciones de Ercros, S.A. (la “Oferta”) y se le recomienda leer atentamente todo el contenido de este aviso legal antes de hacer clic en el botón “Acepto” que aparece a continuación y acceder o visualizar la información aquí contenida.
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- Me comprometo a abstenerme de utilizar la Información para cualquier propósito distinto del valorar mi interés en aceptar la Oferta como accionista de Ercros, S.A.;
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- Reconozco y acepto en mi nombre, y/o en nombre de la institución que represento:
- que la Información no constituye una “recomendación de inversión” ni un “análisis financiero” en el sentido del Reglamento (UE) 596/2014 sobre abuso de mercado y su normativa de desarrollo, no pretende constituir la base de evaluación crediticia alguna u otra evaluación y no debe considerarse asesoramiento jurídico, fiscal o de inversión, por lo que no deberá servir de base ni ser tenida en cuenta en relación con, ni constituir ningún estímulo para, decisión de inversión alguna, la cual deberá adoptarse exclusivamente sobre la base de la información que figure en el folleto de la OPA autorizada por CNMV;
- que la Información no pretende ser exhaustiva ni completa, y parte o la totalidad de ella, no ha sido verificada de forma independiente; y
- que soy responsable de solicitar asesoramiento independiente y profesional y de realizar mi propia evaluación de la Información, de Ercros, su situación actual y de la Oferta.
Al hacer clic en el botón “Acepto” que aparece a continuación, reconozco que he leído, entiendo y acepto los términos y condiciones anteriores.
A Bondalti apresenta uma oferta de 3,505* euros por ação da Ercros
Bondalti te ofrece 3,505 euros por acción de Ercros
100% en efectivo
Una nueva oportunidad
El plazo de aceptación de la OPA de exclusión se extiende del 24 de julio de 2026 al 10 de septiembre de 2026, ambos incluidos
Sobre la oferta
Datos clave
Prima de la Oferta
40,6%
51,29%
43,70%
34,81%
Folleto de la Oferta y Carta de Bondalti a los accionistas
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El plazo de aceptación de la OPA de exclusión se extiende del 24 de julio de 2026 al 10 de septiembre de 2026, ambos incluidos
FAQs
El precio de la oferta es de 3,505 euros en efectivo por acción de Ercros.
La aceptación de la oferta podrá realizarse entre el 24 de julio y el 10 de septiembre de 2026, ambos inclusive.
Los accionistas de Ercros que deseen aceptar la oferta deberán dirigirse a la entidad en la que tengan depositadas sus acciones y manifestar por escrito ante esta última su declaración de aceptación ya sea de forma presencial, por medios electrónicos o por cualesquiera otros medios admitidos por las entidades depositarias.
No, la formulación de la oferta de exclusión tendrá como resultado que las acciones de Ercros dejen de cotizar en Bolsa.
Los accionistas que decidan no acudir, salvo que se cumplan los requisitos de compraventa forzosa, que se indican en la pregunta número 5, mantendrán su participación en una sociedad no cotizada, sin liquidez bursátil y sin previsión de distribución de dividendo.
Las compraventas forzosas son un mecanismo legal previsto en el artículo 116 de la LMVSI y en el artículo 47 del Real Decreto 1066/2007 que otorga derechos recíprocos tanto a la Sociedad Oferente como a los accionistas minoritarios cuando se alcanzan determinados umbrales de aceptación. En concreto, se activarán si (i) tras el resultado de la oferta, Bondalti alcanza el 90% del capital social con derecho de voto de Ercros y (ii) la oferta es aceptada por titulares de acciones representativas de, al menos, el 90% de los derechos de voto de Ercros a los que se dirige la misma. Por un lado, Bondalti tiene el derecho a obligar a los accionistas minoritarios a vender sus acciones al precio de la oferta y en el Folleto ha manifestado su intención de ejercer dicho derecho de venta forzosa. Por otro lado, los minoritarios también pueden exigir que el comprador les adquiera sus acciones en esas mismas condiciones.
El precio de 3,505 euros por acción reúne los requisitos de precio equitativo por la CNMV, a los efectos del Real Decreto 1066/2007, y está basado en un informe de experto independiente de Kroll.
Kroll es un proveedor global independiente especializado en valoración.
Un informe de valoración independiente es un documento técnico y profesional, elaborado por un experto externo ajeno a la entidad, que determina el valor económico justo de una empresa.
Bondalti ha contratado los servicios de Kroll para que lleve a cabo una valoración de Ercros a los efectos de que Bondalti pueda ofrecer a los accionistas de Ercros un precio conforme a dicha valoración.
El accionista que decida no aceptar la oferta conservará sus acciones de Ercros y no recibirá pago alguno. Salvo, como mencionado anteriormente, que se cumplan los requisitos de compraventas forzosas.
Una vez Ercros sea excluida de cotización al finalizar el proceso de la oferta, el accionista que no haya aceptado la oferta, conservará sus acciones en una sociedad no cotizada, sin liquidez bursátil y sin previsión de distribución de dividendos a corto plazo.
La oferta se liquidará y los accionistas recibirán el precio de las acciones sobre las que hayan aceptado la oferta dentro de aproximadamente los dos días hábiles siguientes a la fecha en que se publique el resultado positivo de la oferta.
La recepción del precio depende de la mecánica de liquidación bursátil, que se encuentra regulada y no depende de Bondalti.
La aceptación de la oferta podrá realizarse entre el 24 de julio y el 10 de septiembre de 2026 ambos inclusive.
En un plazo que no excederá de 7 días hábiles desde la finalización del periodo de aceptación.
La aceptación de la oferta puede realizarse gratuitamente a través de Banco Santander, S.A.
Los accionistas que acepten la oferta a través de otro banco que no sea Banco Santander deberán informarse de las comisiones o gastos adicionales que puedan cobrarles y serán responsables del pago de estas.
Cada accionista deberá consultar con su asesor fiscal sobre las consecuencias individuales de la transmisión de sus acciones en el marco de la oferta.
La versión electrónica del folleto está disponible en la página de la CNMV, en la sección de documentos clave de esta web, así como en la página web de Ercros. Bondalti ha puesto a disposición copias físicas del Folleto en las sedes de Bondalti, de Ercros, de CNMV en Madrid y Barcelona, así como en las sedes de las sociedades rectoras de las Bolsas españolas.
En la convocatoria ordinaria celebrada el 30 de junio de 2026, la Junta General de Accionistas de Ercros aprobó por mayoría la OPA de exclusión, con el voto favorable de 70.692.993 acciones que representan el 88,59% del capital presente y representado y el 77,31% del capital de Ercros.
Bondalti manifestó su intención de adquirir el 100% de Ercros y excluirla de cotización en la Oferta Voluntaria Previa. El objetivo es que la compañía pueda ganar agilidad y transformarse para recuperar la rentabilidad y con ella la competitividad en un contexto industrial especialmente complejo. La exclusión de negociación permitirá el ahorro de determinados costes económicos y administrativos en los que incurre Ercros como consecuencia de su condición de sociedad cotizada. Además, la Sociedad Oferente considera que resulta beneficioso para Ercros y su equipo directivo que la compañía se excluya de cotización en la etapa actual, ya que les permitirá centrarse en la implementación de las iniciativas con un enfoque a largo plazo, evitando el impacto que genera las fluctuaciones de los precios de las acciones cotizadas y sin necesidad de cumplir con las expectativas a corto plazo de los mercados de capitales.
Sobre
Bondalti
Bondalti está comprometida en contribuir a un mundo mejor a través de una química integrada, en donde la transición energética desempeña un papel principal. Bondalti se encuentra en el Top 1% de las empresas más sostenibles del sector químico según el ranking global EcoVadis 2025, siendo la mayor empresa portuguesa de química industrial, el mayor productor ibérico de cloro y el líder europeo en ventas de anilina.
Además, Bondalti cuenta con una división en el sector de tratamiento y reciclaje de agua. En cuanto a su presencia geográfica, la compañía opera unidades industriales en Estarreja (Portugal) y Cantabria (España), instalaciones logísticas en Aveiro, Barreiro (Portugal) y Vigo (España), instalaciones operacionales de la división de agua en La Rioja (España), Sintra (Portugal) y Luanda (Angola), y oficinas en Lisboa (sede, Portugal), Madrid, Pontevedra, Sevilla y Logroño (España).
Bondalti mantendrá los empleos y presencia en las comunidades donde Ercros opera, así como su sede en Barcelona.
Para obtener más información sobre la operación visite opa-ercros.bondalti.com